Spotové zlato (XAU/USD) ve středu vzrostlo o 0,4 % na 4 374,32 USD za unci, futures na zlato ale zamířily opačným směrem a odepsaly 0,5 % na 4 418,11 USD. Stříbro (XAG/USD) přidalo 0,7 % na 66,19 USD za unci, platina (XPT/USD) posílila o 1,2 % na 1 840,52 USD. Index amerického dolaru mírně oslabil na 98,82.
Slabší dolar dal zlatu vydechnout
Zlato se odrazilo po třech seancích ztrát, během nichž ztratilo 2,6 %, a vrátilo se nad 4 370 USD. Za odrazem stojí mírně slabší dolar, který zlato zlevňuje kupujícím v jiných měnách.
Kov ale zůstává hluboko pod úrovněmi z minulého týdne. Silnější americká data o zaměstnanosti totiž oživila očekávání, že Fed by mohl na zasedání 14. až 15. září sazby zvýšit.
Trh dnes oceňuje zhruba 60 % pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedu tento měsíc. Vyšší sazby zlatu obvykle škodí, protože kov nenese žádný úrok, a když rostou výnosy dluhopisů, investoři dávají přednost aktivům s výnosem.
Rozhodovat může americká inflace, kterou úřady zveřejní později tento týden. Vyšší než čekané číslo by argumenty pro zvýšení sazeb posílilo a zlato by to znovu zatížilo, mírnější inflace by naopak Fedu dala prostor sazby ponechat beze změny.
Blízký východ tlačí ropu k 100 dolarům
Americké síly podle zpráv zničily pět íránských tankerů s ropou poblíž ostrova Chárg, klíčového exportního uzlu Íránu, poté co došlo k pokusu o raketový útok na americkou válečnou loď. Incident živí obavy, že měsíce trvající konflikt by mohl dál eskalovat a narušit regionální dodávky energie.
Ropa Brent se drží blízko 100 USD za barel, což drží inflační rizika před zasedáním Fedu zvýšená. Dražší energie se promítají do spotřebitelských cen a nutí tvůrce politiky k opatrnosti při uvolňování podmínek.
Analytici ANZ uvádějí, že investoři se před zasedáním FOMC od zlata odklánějí, jelikož rostoucí náklady na energie tlačí výnosy dluhopisů výš a vytvářejí pro kov protivítr. Zároveň ale podotýkají, že tento tlak nezastavil nákupy centrálních bank.
Čínská centrální banka v srpnu nakoupila přibližně 650 000 uncí zlata, což je její největší měsíční přírůstek od roku 2023. I v době cenového tlaku tak zůstává zdrojem poptávky, která ceny podpírá.
Zlato se od červencového odrazu od hranice 4 000 USD drží v relativně úzkém pásmu kolem 4 400 USD. Poslední pokles jej sice srazil pod 200denní klouzavý průměr, dlouhodobá poptávka centrálních bank a investorů ale nadále vyvažuje krátkodobý tlak výnosů, ropy a politiky Fedu.