Ropa Brent se vyšplhala až k hranici 100 dolarů za barel, tedy na úroveň naposledy zaznamenanou koncem července. Za růstem stojí nové boje na Blízkém východě, které živí obavy, že by se konflikt mohl přerodit v širší regionální válku.
Toto pozadí drží na uzdě chuť k riziku na asijských akciových trzích, přinejmenším u titulů, které nejsou součástí AI obchodu.
Geopolitické napětí se přitom dál prohlubuje. Írán podle dostupných informací zasáhl americkou základnu v Jordánsku jako odvetu za americké útoky na íránské ropné tankery, zatímco Íránem podporovaní Húsíové zaútočili na několik saúdských měst. Návrat Brentu nad hranici 100 dolarů za barel by tak zasadil psychologickou ránu trhům, které se většinu letošního roku trápí obavami z globálních inflačních rizik.
Jen jde proti dražší ropě
Jen odmítá jít podle obvyklého scénáře. Vyšší ceny ropy by běžně tížily japonskou měnu vzhledem k silné závislosti země na dovážené energii, z velké části pocházející z Blízkého východu. Místo toho jen pokračuje v tažení k sedmiměsíčním maximům vůči dolaru, protože kdysi přeplněný short obchod je čištěn sázkami na rychlejší tempo zvyšování sazeb Bank of Japan.
Jen se tlačí zpět k úternímu maximu 152,89 za dolar. To, co začalo jako rally poháněná jestřábími signály BOJ, nabralo na síle po vyjádřeních amerického ministra financí Scotta Bessenta a spekulacích, že japonští investoři by mohli repatriovat zahraniční aktiva do domácích dluhopisů.
Účastníci trhu uvedli, že rally se stala samo se posilující, protože byly spuštěny stop-loss příkazy, což rozpoutalo vlnu krytí krátkých pozic, dále zesílenou algoritmickým obchodováním.
Další sledovanou úrovní je letošní maximum na 152, uvádějí analytici. Někteří naznačují, že jen svůj pohyb přestřelil a fundamenty by ho mohly stáhnout zpět k 155 před zasedáním BOJ ve čtvrtek a v pátek příštího týdne. Zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu je téměř plně zaceněno, klíčový bude výhled na tempo dalšího zpřísňování.
Ostatní měny jsou naproti tomu utlumené, a to navzdory nabitým dvěma týdnům plným měnověpolitických rozhodnutí Evropské centrální banky, Fedu, Bank of England a BOJ.
AI tituly zatím drží
Dokonce i gravitaci vzdorující AI obchod vykázal v červenci trhliny v podobě prudké korekce, ačkoliv se na trh v poslední době část euforie vrátila.
Akcie SK Hynix dnes posilují o více než 4 procenta, což pomáhá jihokorejskému indexu KOSPI k růstu o více než 2 procenta.
Japonští výrobci kabelů Fujikura a Furukawa Electric prudce posílili poté, co miliardová dohoda mezi Verizonem a Corningem na vysokohustotní optická vlákna znovu rozdmýchala nadšení pro tituly spojené s datovými centry. To pomohlo udržet index Nikkei v kladném teritoriu navzdory prudce posilujícímu jenu, který obvykle škodí japonským exportně orientovaným akciím.
Co sledovat tento týden
ECB by měla zvýšit sazby ve čtvrtek, těsně před potenciálně trhy hýbajícími americkými inflačními daty v pátek. Příští týden přijde nejprve rozhodnutí Fedu, přičemž trhy jsou rozděleny v tom, zda tvůrci politiky zvýší sazby nebo je ponechají beze změny, zatímco BoE by měla o den později sazby ponechat beze změny.
- Rozhodnutí ECB o měnové politice ve čtvrtek
- Americké PPI ve čtvrtek, CPI v pátek
- HDP Spojeného království v pátek