RBA má na zasedání, které skončí 29. září, zvýšit úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 4,60 %. Futures na 30denní mezibankovní hotovostní sazbu ASX dávají tomuto kroku zhruba 90 % pravděpodobnost. Šlo by o čtvrté letošní zvýšení sazby RBA a sazby by se tak dostaly na nejvyšší úroveň za posledních 15 let.
Za sázkami na zvýšení stojí především lepivá australská inflace, k níž se jestřábím tónem vyjádřilo i několik představitelů centrální banky. Inflace v Austrálii v posledním roce výrazně vzrostla, částečně kvůli tomu, že domácí poptávka dlouhodobě převyšuje nabídku. K tomu přispěl i nedávný růst cen nafty a plynu, vyvolaný válkou mezi USA a Íránem, který se přelil do dalších sektorů ekonomiky.
Měsíční data o spotřebitelských cenách, která vyjdou později tento týden, by měla ukázat zrychlení CPI na 4,1 %. Jádrová inflace by měla zůstat výrazně nad cílovým pásmem RBA 2 % až 3 %.
„Pokračující eskalace konfliktu na Blízkém východě a tendence RBA vnímat výsledný nárůst cen nafty spíše jako inflační šok než jako šok pro růst… nás vedou k tomu, že považujeme dvě zvýšení sazeb (v září a v listopadu) za pravděpodobnější než jedno,“ uvedli analytici ANZ minulý týden ve zprávě.
Analytici ANZ čekají další zvýšení o 25 bazických bodů v listopadu, které by dostalo sazby na nejvyšší úroveň od roku 2008.
Guvernérka RBA Michele Bullock minulý týden varovala, že australská inflace pravděpodobně zůstane v nadcházejících měsících zvýšená a že ji budou muset zkrotit vysoké sazby spolu s rostoucí nezaměstnaností. Podobné varování minulý týden vydala i asistentka guvernéra RBA Sarah Hunter.
Jak zareaguje ASX 200?
Vyhlídka na vyšší domácí sazby zneklidňuje australské akcie, protože rostoucí sazby obvykle tlumí chuť investorů riskovat. Bankovní tituly s velkou váhou v indexu mohou z vyšších sazeb těžit, zatímco technologické firmy a těžařský sektor budou pravděpodobně ustupovat.
Samotné zvýšení sazby i případný další jestřábí komentář Bullock mohou index ASX 200 v krátkodobém horizontu srazit dolů.
Jak zareaguje AUD/USD?
Australský dolar by měl z vyšších sazeb těžit. Pár AUD/USD od začátku roku 2026, kdy RBA začala sazby zvedat, posílil o 5,2 %. Další jestřábí signály od centrální banky by měly měnu podpořit ještě víc.
Zvyšování sazeb RBA letos dříve pomohlo australskému dolaru dostat se na čtyřileté maximum.