Garanční fond obchodníků s cennými papíry eviduje jedenáct obchodníků, kteří nedokázali dostát závazkům vůči klientům. Největším případem zůstává krach KTP Quantum, kde fond vyplatil zhruba 1,4 miliardy korun, druhým Private Investors s 355 miliony korun. Fond funguje od roku 2001 a obchodníci do něj odvádějí 2 % z ročních příjmů z poplatků a provizí za investiční služby.
Hlavní ochranou ale fond není. Je jí povinné oddělení majetku zákazníka od majetku obchodníka. Peníze a nástroje klientů se vedou odděleně a v insolvenci obchodníka se nestávají součástí konkurzní podstaty. Fond nastupuje až ve chvíli, kdy majetek přesto nelze vydat z důvodů souvisejících s finanční situací obchodníka.
Kryje se selhání instituce, ne špatná investice
Náhrada je 90 % vypočtené částky, nejvýš v přepočtu 20 000 eur na jednoho zákazníka u jednoho obchodníka. Hodnota majetku se určuje ke dni, kdy fond obdržel oznámení od ČNB, ne ke dni výplaty. Nárok se přihlašuje ve lhůtě, kterou fond uveřejní a která nesmí být kratší než pět měsíců. Vyplatit se má do tří měsíců od ověření přihlášeného nároku, ČNB může lhůtu výjimečně prodloužit.
Pokles ceny fond nekryje. Když titul v portfoliu spadne o polovinu, žádná náhrada se nekoná. Kryje se neschopnost obchodníka vydat majetek, tedy selhání instituce, nikoli výsledek obchodu.
Dvě čísla, která se pletou
Sto tisíc eur zná skoro každý, jenže patří jinam. Je to limit pojištění vkladů, ne investic.
- Fond pojištění vkladů, spravovaný Garančním systémem finančního trhu: 100 000 eur na klienta u jedné banky, v plné výši, výplata začíná do sedmi pracovních dnů. Kryje vklady, ne cenné papíry.
- Garanční fond obchodníků s cennými papíry: 90 % nároku, nejvýš 20 000 eur na zákazníka u jednoho obchodníka, výplata do tří měsíců od ověření nároku. Kryje majetek, který obchodník nedokáže vydat.
- Každý z nich odpovídá na jiné selhání. První na krach banky, druhý na krach obchodníka. Jeden limit druhý nenahrazuje.
Kdo váš majetek drží a kdo ho jen předává
Obchodník s cennými papíry a investiční zprostředkovatel jsou dvě různá povolení a pletou se pravidelně. Rozdíl je v tom, čeho se smějí dotknout.
- Obchodník s cennými papíry vede zákazníkovi majetkový účet, drží jeho peníze i nástroje a obchoduje. Do Garančního fondu přispívá a na jeho klienty se náhrada vztahuje.
- Investiční zprostředkovatel smí jen přijímat a předávat pokyny a poskytovat investiční poradenství. Peníze ani nástroje zákazníka držet nesmí: nesmějí se objevit na jeho bankovních účtech ani na jeho účtech v evidenci zaknihovaných cenných papírů.
- Praktický dopad: smlouvu můžete mít se zprostředkovatelem, ale pozice leží u obchodníka, kterému pokyny předává. Když zjišťujete, čí potíže by se vás dotkly, ptáte se na toho druhého.
Jak se to ověří
Seznamy vede ČNB v aplikaci JERRS na adrese cnb.cz/cnb/jerrs. Hledá se podle názvu nebo IČO.
- Hledejte podle obchodní firmy nebo IČO, ne podle marketingového názvu aplikace.
- Přečtěte druh subjektu. Obchodník s cennými papíry, investiční zprostředkovatel a vázaný zástupce jsou tři různé zápisy s různým rozsahem oprávnění.
- Zkontrolujte, že zápis je platný a nikoli ukončený, a jaké činnosti povolení pokrývá.
- U zahraniční firmy hledejte notifikaci, tedy oprávnění působit v Česku na jednotný evropský pas.
ČNB k tomu říká přímo: pokud firma není uvedena v žádném ze seznamů oprávněných osob, doporučuje s ní nejednat. Jména, na která už dohled veřejně upozornil, vede na stránce Upozornění pro veřejnost.
U zahraničního brokera platí fond jeho domovského státu
Většina brokerů, které Češi používají, má licenci jinde v Evropské unii a v Česku působí na jednotný evropský pas. Náhrada se pak neřídí českým Garančním fondem, ale systémem domovského státu. Směrnice 97/9/ES stanoví minimum 20 000 eur na investora, jednotlivé státy mohou jít výš. Který systém se na vás vztahuje, stojí v klientské dokumentaci brokera, obvykle v informacích o ochraně majetku klienta.
Ověření je práce na minutu a dělá se předem, ne ve chvíli, kdy obchodník přestane zvedat telefon. U nelicencované platformy nekryje nikdo nic a Garanční fond na ni nedosáhne.