Pár EUR/USD klesl v pondělí o 0,7 % na 1,117 dolaru, poté co se dříve dotkl 1,116 dolaru, nejnižší úrovně od května 2025. Euro tlačí dolů narůstající fiskální obavy ve Francii a výprodej evropských dluhopisů, který vyvolal strach ze šíření rizik na další trhy. Index amerického dolaru naproti tomu posílil o 0,5 % na 102,48.
Pár USD/JPY přidal 0,2 % na 158,10 a pár GBP/USD odevzdal 0,3 % na 1,320. Obchodování v Asii bylo navíc omezené svátky, Čína a Jižní Korea měly trhy zavřené.
Dolar posílil i přesto, že páteční americká data o zaměstnanosti vyšla slabší, než se čekalo, což výrazně snížilo šance na říjnové zvýšení sazeb Fedu. Trh teď oceňuje 78% pravděpodobnost, že Fed sazby v říjnu nezmění, týden zpět to bylo jen 36 %.
Euro čtvrtý týden v řadě slábne kvůli Francii
Hlavním motorem pondělní síly dolaru byl právě propad eura. Jednotná měna klesá už čtvrtý týden v řadě, pod tíhou obav z francouzského dluhového zatížení a politické patové situace před příštími volbami.
Výprodej francouzských dluhopisů zároveň rozdmýchal strach, že se problémy přelijí i na další evropské trhy. Širší výprodej na dluhopisovém trhu minulý týden vytlačil globální náklady na půjčky na vícedesetileté maximum, protože investoři zvažovali přetrvávající inflační rizika z vysokých cen ropy společně se zhoršujícími se fiskálními pozicemi.
Výnos amerického desetiletého státního dluhopisu se pohyboval kolem 5,26 %, poté co minulý týden krátce dosáhl 24letého maxima, než se na dluhopisových trzích obnovil klid. Dolar tak ze slabosti eura těžil i přes zmírnění očekávání ohledně amerických sazeb.
Fed po slabých datech o zaměstnanosti mění tempo
Velká část dosavadní síly dolaru pramenila z očekávání, že Fed obnoví zvyšování sazeb, protože inflace zůstávala vysoká. Páteční zpráva o zaměstnanosti tuto kalkulaci narušila, růst počtu pracovních míst v září zpomalil více, než se čekalo.
Trhy nadále čekají, že Fed obnoví utahování politiky v prosinci, následované dalšími dvěma zvýšeními sazeb v první polovině roku 2027. To dolaru dává oporu z dlouhodobějšího pohledu, i když krátkodobé říjnové zvýšení trh už z velké části nepočítá.
Jen, aussie a kiwi dolar zůstávají pod tlakem
Jen se pohyboval kolem 158,10 za dolar a prohluboval svou slabost, jelikož dolar profitoval z širší averze k riziku a poklesu eura. Japonská měna zůstává citlivá na velký rozdíl mezi americkými a japonskými sazbami a na riziko dalšího zásahu tokijských úřadů.
Pár AUD/USD klesl o 0,3 % na 0,694 dolaru, pár NZD/USD odevzdal 0,4 % na 0,559 dolaru. Australský dolar zůstává pod úrovní 0,70 dolaru po nedávné slabosti spojené s posílením amerického dolaru a měnícími se očekáváními ohledně globální měnové politiky.
Jinde se pár USD/INR téměř nezměnil na úrovni 96,258, USD/IDR vzrostl o 0,6 % na 17 927,3, USD/MYR přidal 0,2 % na 4,088, USD/SGD posílil o 0,3 % na 1,282 a USD/THB vzrostl o 0,5 % na 33,686.
Domácí trhy v Číně a Jižní Koreji byly kvůli svátkům uzavřené, jejich měny se ale dál obchodovaly na offshore trzích. Pár USD/KRW vzrostl o 0,4 % na 1 347,35, páry USD/CNH a USD/CNY se obchodovaly beze změny.