Index MSCI Asia Pacific ve středu posílil o 0,2 %. Jihokorejský KOSPI přidal 0,9 % a japonský Nikkei 225 vzrostl o 0,6 %, oba indexy tak stáhly část nedávných ztrát. Hongkongský Hang Seng naopak oslabil o 0,2 %.
Futures na americké indexy mírně rostou, futures na Nasdaq 100 i na S&P 500 přidávají shodně 0,2 %. Trhy ve středu oceňují pravděpodobnost zvýšení sazby Fedu o 25 bazických bodů na 92,4 %, týden zpět to bylo jen 59,4 %. Šlo by o první zvýšení sazeb od roku 2023.
Ve čtvrtek rozhoduje Bank of England, v pátek Bank of Japan. Jde tak o klíčový týden pro globální měnovou politiku.
Dluhopisové trhy jsou před rozhodnutím pod tlakem. Výnos amerického desetiletého státního dluhopisu v úterý krátce překročil 5 %, nejvýše od roku 2007, než v asijském obchodování klesl na přibližně 4,99 %. Pohyb odráží slabší zpětné odkupy státních dluhopisů a obavy z fiskálních deficitů, masivní emise dluhu a financování spojeného s umělou inteligencí.
Čipové akcie se zotavují, debata o AI míří k ekonomice
Asijské technologické tituly byly smíšené. SK Hynix vzrostl o 2,3 % a Samsung Electronics o 1,5 %, zatímco Kioxia klesla o 4 %. Murata Manufacturing přidala 1,6 %, Largan vzrostl o 4,6 % a Taiwan Semiconductor Manufacturing oslabil o 0,2 %.
Chez Anbu, šéf oddělení Wealth Advisory v OCBC, míní, že trhy zůstávají odolné, ale dokud nebude jasnější směr Fedu, inflace a zářijová sezónnost, budou se pravděpodobně pohybovat spíše do strany.
OCBC zůstává vůči akciím konstruktivní. Doporučuje diverzifikaci, aktiva s nižší volatilitou a generující příjem, selektivní účast na dlouhodobém tématu umělé inteligence a širší expozici napříč hodnotovým řetězcem technologického sektoru.
Ropa si oddechla. Brent klesl o zhruba 0,6 % na přibližně 108 dolarů za barel poté, co si jen za tento měsíc připsal asi 20 %.
Obavy o nabídku zůstávají spojené s válkou zapojující Írán a narušením provozu v Hormuzském průlivu, saúdskoarabský ropovod East-West je navíc nadále terčem útoků. Zásoby ropy v USA přitom nečekaně vzrostly, což pomohlo rally zmírnit.
Čína zpomaluje nerovnoměrně, Indonésie dostává impuls od nové vlády
Pevninský čínský index CSI 300 vzrostl o 0,6 % a Shanghai Composite o 0,5 %. Průmyslová výroba v srpnu stoupla o 5,2 %, maloobchodní tržby ale jen o 0,4 %. Investice do fixních aktiv za prvních osm měsíců klesly o 7,2 % a investice do nemovitostí propadly o 19,9 %, což ukazuje na slabou domácí poptávku navzdory odolné továrenské aktivitě.
Hongkongské technologické akcie byly smíšené. Alibaba klesla o 0,5 %, Meituan o 1,3 %, JD.com o 1,22 % a Tencent o 1 %, zatímco MiniMax vyskočil o 5,2 % a Z.AI posílil o 6 %.
Analytici Maybank uvádí, že debata o zpomalení AI odráží obavy z monetizace, ceny modelů klesají a kapitálové výdaje rostou, nejde tedy o zastavení investic. Pro Hongkong a Čínu preferují firmy z oblasti čipů a infrastruktury, které těží z levnějších open-weight AI modelů, zatímco čistě modelové platformy s vysokými kapitálovými výdaji čelí větší skepsi.
Japonský export v srpnu vzrostl o 19,3 %, import vyskočil o 28 %, obchodní deficit tak dosáhl 1,106 bilionu jenů. Export do USA vzrostl o 24,9 % a do Číny o 20,6 %.
Indonéský index Jakarta Composite přidal 0,7 % poté, co prezident Prabowo Subianto jmenoval ministrem financí Suahasila Nazaru. Analytici Maybank uvádí, že jmenování by mohlo snížit rizikové prémie a prospět velkým bankám a sektorům citlivým na úrokové sazby, včetně developerů nemovitostí, cementáren a provozovatelů telekomunikačních věží.
Jinde v regionu posílil australský index S&P/ASX 200 o 0,3 %, novozélandský NZX 50 o 0,8 % a singapurský Straits Times o 0,2 %. Futures na indický Nifty 50 rostou o 0,4 %.