Akcie PHC Holdings (TYO:6523) ve čtvrtek vyskočily o 13,6 % na 1 625 jenů, v průběhu dne se dostaly až na 1 644 jenů. Jde o nejvyšší úroveň od 25. listopadu 2022. Impulsem bylo potvrzení, že japonský zdravotnický koncern obdržel počáteční nabídku na převzetí od firmy Toho Holdings.
Titul tak výrazně předčil okolní trh. Index Nikkei 225 ve čtvrtek posílil zhruba o 1 %, širší Topix naopak oslaboval.
PHC k nabídce uvedla, že je nezávazná a předběžná a že o transakci zatím nebylo rozhodnuto. Další informace podle vlastních slov zveřejní, jakmile nastane skutečnost, která zveřejnění vyžaduje.
Na stole je částka přes 200 miliard jenů
Toho, japonský farmaceutický velkoobchodník, předložil počáteční návrh na akvizici PHC za více než 200 miliard jenů (1,3 miliardy dolarů) a nyní provádí due diligence. S odvoláním na osoby obeznámené se záležitostí to uvedla agentura Bloomberg.
Toho je zatím jediným zájemcem, který vede konkrétní jednání, byť zájem o PHC projevily i tuzemské investiční fondy.
Zmiňovaná hodnota transakce se poměřuje s tržní kapitalizací PHC ve výši zhruba 182 miliard jenů. Podle Bloombergu se očekává, že případná cena v rámci veřejné nabídky bude obsahovat prémii k této hodnotě.
Největším akcionářem PHC je KKR s podílem zhruba 38 %, vyplývá z dat Bloombergu. Fond získal 80% podíl v předchůdci PHC, společnosti Panasonic Healthcare, v roce 2014 a od té doby svůj podíl postupně snižuje v rámci ukončování investice. Toho i KKR si podle Bloombergu najaly finanční poradce.
Konsolidace zdravotnického sektoru v Japonsku
PHC působí v oblasti péče o diabetiky, zdravotnických řešení a diagnostiky a life sciences. Toho se podle své střednědobé strategie snaží expandovat do souvisejících oblastí, včetně zdravotnických přístrojů, diagnostických reagencií a zdravotnických informačních technologií.
Případná akvizice by zapadala do širší vlny konsolidace a privatizací vedených managementem, kterou Bloomberg popisuje v japonském zdravotnickém odvětví. Agentura připomíná nedávné kroky kolem Hisamitsu Pharmaceutical a Taisho Pharmaceutical Holdings, zatímco Kobayashi Pharmaceutical zvažuje odkup vedený private equity fondem.
PHC potvrdila, že předběžný návrh obdržela, o transakci však podle svého vyjádření zatím nebylo rozhodnuto.