Axon Enterprise (NASDAQ:AXON) oznámila stanovení ceny nabídky konvertibilních prioritních dluhopisů v objemu 1,0 miliardy dolarů. Dluhopisy nenesou žádný kupón a jsou splatné 15. září 2031, pokud nedojde k jejich dřívější konverzi, splacení nebo odkupu.
Upisovatelé mají opci na nákup dalších až 150,0 milionu dolarů v dluhopisech pro pokrytí případného navýšení emise. Vypořádání prodeje se očekává v pátek, s výhradou obvyklých podmínek uzavření.
Čistý výnos z emise má činit přibližně 986,0 milionu dolarů po odečtení diskontu upisovatelů a nákladů na nabídku. Při plném využití opce na navýšení emise by čistý výnos vzrostl na přibližně 1 134,3 milionu dolarů.
Konverzní podmínky a ochrana proti ředění
Dluhopisy lze konvertovat při počátečním konverzním poměru 1,5336 akcie na 1 000 dolarů jmenovité hodnoty, což odpovídá počáteční konverzní ceně přibližně 652,06 dolaru za akcii.
Aby omezila potenciální ředění kmenových akcií při konverzi, uzavírá Axon capped call transakce. Na jejich úhradu použije 99,9 milionu dolarů z čistého výnosu, respektive přibližně 114,9 milionu dolarů v případě plného využití opce na navýšení emise. Horní cena (cap price) těchto transakcí byla stanovena na 1 049,94 dolaru za akcii, což představuje prémii 137,5 % nad poslední zveřejněnou prodejní cenou 442,08 dolaru za akcii na NASDAQ v pondělí. Ředění akcionářů tak zůstává omezené jen do úrovně cap price, nikoliv zcela vyloučené.
Zbývající část výnosů plánuje Axon použít na obecné firemní účely, mezi které může patřit podpora růstu, akvizice nebo investice do produktových řad, produktů, služeb a technologií.
Jako společní hlavní manažeři knihy nabídky u emise vystupují Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, J.P. Morgan Securities LLC, RBC Capital Markets, LLC a Citigroup Global Markets Inc.